주식 쏠림 막아라! 4%대 고금리 예금 내놓은 은행과 반격 나선 증권사 (투자 전망)

 

 

  여러분, 안녕하세요. 최근 재테크와 자산 관리에 대한 관심이 부쩍 높아진 시기입니다.

얼마 전 친한 지인이 자녀의 미래를 위해 증권사 계좌를 개설해 주러 방문했다가 겪은 이야기를 들은 적이 있습니다.

은행 예금만으로는 학자금이나 종잣돈을 마련하기 어렵다고 판단해 주식 투자를 염두에 두었는데, 창구에 자녀 명의로 주식 계좌를 만들러 온 부모님들이 너무 많아 대기 번호표를 뽑고 한참을 기다렸다고 합니다.

그 지인의 이야기를 듣고 있자니, 마치 제 경험처럼 깊은 공감이 가며 고개가 절로 끄덕여졌습니다.

저 역시 우리 가족의 자산을 어떻게 굴려야 할지 늘 치열하게 고민하고 있기 때문입니다. 그런데 최근 거리를 지나다 보니 연 4%라는 매력적인 숫자가 적힌 제2금융권의 예금 상품 현수막이 떡하니 걸려 있는 것을 보았습니다.

위험을 감수하고 주식으로 조금씩 기울던 마음마저도 순간 발걸음을 멈추게 만들더군요. 오늘은 이처럼 최근 불붙고 있는 은행권과 증권사 간의 치열한 자금 유치 눈치싸움, 그리고 우리가 어떤 재테크 전략을 세워야 할지 자세히 알아보겠습니다.

1. 예금 금리 인상으로 맞서는 은행권의 강력한 반격
  최근 국내 주식 시장이 유례없는 호황을 맞이하면서, 많은 투자자들이 기존에 가입해 두었던 예금과 적금을 해지하고 주식 계좌로 자금을 이체하는 사례가 급증했습니다.

이에 위기감을 느낀 은행과 저축은행 등 제2금융권이 시중 자금이 주식 시장으로 쏠리는 '머니무브' 현상을 막기 위해 예금 금리를 파격적으로 인상하며 방어전에 돌입했습니다.

여기서 머니무브란 투자자들이 더 높은 기대 수익률을 쫓아 자금을 예금 등 안전 자산에서 주식이나 부동산 등 위험 자산으로 대거 이동시키는 현상을 뜻합니다. 그 결과, 최근 시중은행은 물론이고 제2금융권에서도 과거에는 찾아보기 힘들었던 연 4%대 금리를 제공하는 고금리 예금 상품들이 잇따라 출시되고 있습니다.

이는 단순히 기존 고객의 이탈을 막는 것을 넘어, 이들의 자금을 다시 은행으로 적극적으로 끌어오기 위한 강력한 '수신' 경쟁의 일환으로 풀이됩니다. 여기서 수신이란 금융기관이 고객의 신용을 바탕으로 예금이나 적금 등의 형태로 시중의 여유 자금을 거둬들이는 영업 활동을 의미합니다.

통계청이 발표한 가계동향조사 결과 등에 따르면, 금리가 점진적으로 인상되는 시기에는 가계의 여유 자금이 조금 더 안전하고 이자가 높은 은행권으로 다시 회귀하려는 성향이 뚜렷하게 나타납니다(출처: 통계청). 은행 입장에서는 대출 재원을 원활하게 마련하고 기관의 건전성을 튼튼하게 유지하기 위해 안정적인 예금 확보가 필수적입니다.

따라서 현재 경쟁적으로 쏟아져 나오는 4%대 특판 상품들은 주식 시장의 높은 변동성에 피로감을 느끼거나 원금 손실을 극도로 우려하는 보수적인 성향의 투자자들에게 매우 훌륭한 피난처이자 투자처로 각광받고 있습니다.

2. 수익률 연속 상향으로 고객 지키기에 나선 증권사
  은행권이 연 3~4%대 고금리 예금으로 적극적인 반격에 나서자, 기존에 고객 자금을 풍부하게 흡수하며 미소 짓고 있던 증권사들 역시 주요 투자 상품의 수익률을 앞다투어 높이며 고객 지키기에 본격적으로 돌입했습니다.

자본 시장 내에서 거대한 자금 쟁탈전이 벌어지고 있는 셈입니다. 대표적으로 주요 대형 증권사들은 'RP형 CMA' 계좌의 수익률을 기존보다 대폭 상향 조정하는 조치를 일제히 취했습니다.

대신증권의 경우 이를 2.35% 수준까지 올리며 고객들의 시선을 단숨에 사로잡기도 했습니다. 여기서 RP형 CMA란 증권사가 고객이 맡긴 자금으로 국공채나 우량 채권에 투자한 뒤, 거기서 발생한 수익을 고객에게 사전에 약속한 확정 금리로 돌려주는 수시입출금 통장을 뜻합니다.

당장 주식 투자를 하지 않더라도 대기 자금인 고객예탁금을 자사 계좌에 단단히 묶어두기 위해 매력적인 이자를 먼저 제시하는 전략입니다. 더불어 주요 증권사들은 1년물 만기의 '발행어음' 수익률도 지난달에 이어 두 달 연속으로 상향 조정하며 은행의 고금리 예금 공세에 적극적으로 맞대응하고 있습니다.

여기서 발행어음이란 자기 자본 4조 원 이상을 갖춘 대규모 초대형 증권사가 자체적인 튼튼한 신용을 바탕으로 일반 투자자에게 자금을 빌리면서 이자를 주겠다고 발행하는 짧은 만기의 차용증을 말합니다. 이는 금융당국에서 까다로운 절차를 거쳐 인가받은 소수의 대형 증권사만 취급할 수 있어 안정성이 비교적 높으면서도, 일반 시중 은행 예금보다는 약간 더 높은 수익을 기대할 수 있는 것이 가장 큰 특징입니다.

이처럼 증권사들이 CMA와 발행어음의 이율을 연달아 올리는 이유는, 은행권이 제시하는 4%대 금리에 매력을 느낀 자산이 썰물처럼 빠져나가는 것을 사전에 완벽히 차단하기 위한 방어선 구축입니다.

3. 치열해지는 금리 눈치싸움과 장기적인 투자 전망
  경제 전문가들은 당분간 이러한 1 금융권, 저축은행 등 2 금융권, 그리고 증권사 간의 시중 자금 유치 눈치싸움이 시간이 갈수록 더욱 치열해질 것으로 굳게 전망하고 있습니다.

세종대학교 황용식 교수의 언론 인터뷰 내용에 따르면, 현재 다수의 일반 투자자들 사이에서 주식의 수익성이 매우 좋다는 긍정적인 인식이 뇌리에 강하게 자리 잡고 있습니다.

특히 최근 주식 시장은 이른바 '유동성 장세'의 성격을 짙게 띠며 연일 뜨거운 활기를 띠고 있습니다. 여기서 유동성 장세란 기업의 실제 영업 실적이나 경제 기초체력보다는 시중에 넘쳐나는 풍부한 자금의 힘만으로 주가가 전반적으로 크게 상승하는 현상을 일컫습니다.

따라서 눈앞의 높은 기대 수익률을 쫓는 대중의 심리 때문에 단기적으로 막대한 자금이 은행권으로 한꺼번에 회귀하기는 당장 쉽지 않을 것이라는 분석이 지배적입니다.

그러나 금융연구원 등 주요 전문 기관의 거시경제 동향 보고서에 따르면, 향후 글로벌 금리 인상 기조와 물가 상승 등으로 경제의 불확실성이 예기치 않게 커질 경우 안전 자산 선호 심리가 급격히 부상할 수 있습니다(출처: 한국금융연구원). 만약 장기적으로 은행의 고금리 지급 추세가 꾸준히 이어진다면, 주식 시장의 피로도 누적과 맞물려 펀더멘털을 중시하는 보수적 투자자들을 중심으로 의미 있는 대규모 자산 이동 변화가 일어날 가능성도 매우 충분합니다.

결국 우리와 같은 개인 투자자들은 시장의 흐름을 냉정하고 객관적으로 주시해야만 합니다. 눈앞의 단기적인 수익률만 쫓아 무리하게 자금을 운용하기보다는 자신의 전체 자산 규모와 투자 성향에 맞춰 포트폴리오를 지혜롭게 분산하는 전략이 절실히 요구되는 시점입니다.

  지금까지 시중 자금을 둘러싼 은행권과 증권사 간의 팽팽하고 치열한 금리 경쟁 이슈에 대해 꼼꼼하게 짚어보았습니다.

앞서 서두에 말씀드린 지인의 자녀 계좌 개설 일화처럼, 자산을 불리기 위해 주식에 공격적으로 투자할 것인지, 아니면 4%대의 안전하고 든든한 은행 예금을 꽉 붙잡을 것인지 완벽한 정답은 정해져 있지 않습니다.

어쩌면 그 중간 지점에서 증권사의 CMA나 발행어음을 적절히 활용하는 것이 상황에 따라 훌륭하고 유연한 대안이 될 수도 있습니다. 무엇보다 가장 중요한 것은 내 가족의 소중한 자금을 든든하게 지키면서도 합리적인 이익을 꾸준히 얻을 수 있도록 끊임없이 시장 동향을 공부하고 깊은 관심을 가지는 태도일 것입니다.

오늘 정성껏 전해드린 경제 정보가 여러분의 지혜로운 재테크 계획을 세우는 데 작게나마 보탬이 되었기를 진심으로 바랍니다.

시시각각 거센 파도처럼 변하는 금융 시장의 흐름 속에서도 흔들림 없이 굳건하고 안전하게 자산을 키워나가시는 여러분이 되시기를 적극 추천합니다.

늘 건강 유의하시고, 오늘도 활기차고 행복 가득한 하루 보내시길 바랍니다. 감사합니다.